أسوأ كارثة اقتصادية عالمية عرفها التاريخ

إعادة قراءة أحداث الكساد الكبير عام 1929 الاقتصادية- سهيل الدراج 05/03/2008













الكساد الكبير أو ما يعرف بـ The Great Depression هو أسوأ كارثة اقتصادية عالمية عرفها التاريخ، وقد حدث خلال فترة الثلاثينيات من القرن الماضي، وشكّل أصعب وأطول فترة من البطالة والفقر تمر بها الدول الصناعية على رأسها الولايات المتحدة ..

وعلى الرغم من أن الكساد الكبير بدأ قبل ستة أشهر، إلا أن انهيار أسواق المال في وول ستريت في تشرين الأول (أكتوبر) من عام 1929 شكل البداية الفعلية لفترة الكساد التي امتدت لعقد من الزمن .. 40 في المائة من قيمة الأسهم المسجلة في البورصات الأمريكية تبخرت في الهواء وتبخر معها أحلام الملايين الذين دخلوا أسواق المال طامعين في بناء الثروة. البنوك والمصانع والمتاجر أغلقت أبوابها وسرحت العاملين بها لتخلف الملايين من الشعب الأمريكي تحت وطأة البطالة والتشرد، والاعتماد على المنظمات الخيرية لتزودهم بقوتهم اليومي.

وتعود فصول قصة الكساد الكبير إلى منتصف العشرينيات من القرن الماضي وتحديدا في عام 1925 عندما بدأت أسواق الأسهم في الولايات المتحدة بالارتفاع الكبير حتى بلغت قمتها في عام 1929، وشجعت الارتفاعات الكبيرة والمتلاحقة عامة الشعب في الدخول إلى البورصات وشراء الأسهم طمعاً في تحقيق أرباح طائلة .. ولكن يوم الثلاثاء 24 تشرين الأول (أكتوبر) والذي سمي فيما بعد بالثلاثاء الأسود كان بداية الانخفاض الحاد في أسواق الأسهم الأمريكية، بعدها استقرت الأسواق لعدة أيام، وفي يوم الخميس الأسود الموافق التاسع والعشرين من تشرين الأول (أكتوبر) عادت موجة قوية من البيع المتسارع وأقبل الجميع على بيع كل شيء، حتى بلغ عدد الأسهم المعروضة للبيع رقما قياسياً تجاوز 16.410.030 سهما دون أن تجد من يرغب في شرائها.

أفلس الأفراد جراء خسارتهم في أسواق الأسهم، وتبعهم الكثير من البنوك والمؤسسات المالية إلى إعلان إفلاسهم، وفقد الأفراد مدخراتهم وأصبحوا غير قادرين على شراء احتياجاتهم الأساسية، فضلاً عن الكمالية، وكنتيجة لذلك تكدست السلع والبضائع في المتاجر والمصانع ولم تجد من يشتريها .. توقفت المصانع عن الإنتاج وأغلقت المتاجر أبوابها وسرّحت العاملين بها، أما المزارع فقد انخفضت إنتاجيتها إلى النصف .. فقد الكثير من الناس منازلهم بسبب عدم قدرتهم على دفع الأقساط البنكية .. وبحلول عام 1932 بلغت نسبة البطالة بين 25 في المائة إلى 30 في المائة من حجم القوى العاملة أو بلغة أخرى 30 مليون عاطل عن العمل، وأصبح الكثير من الأفراد والأسر بلا مأوى، وأخذوا يجوبون المدن والولايات الأمريكية باحثين عن العمل وعن الطعام والكساء والمأوى .. وأصبحت طوابير الطعام مشهداً مألوفاً في المدن الأمريكية .. حتى بعد أن انهارت الأسواق المالية، فإن السياسيين وقادة الصناعة والاقتصاديين كانوا يصدرون تقارير متفائلة عن وضع الاقتصاد القومي الأمريكي، ولكن الكارثة كانت أكبر من كل شيء، فقد تبخرت الثقة وتبخر معها مدخرات الأفراد. وفي عام 1933 بلغت خسائر بورصة نيويورك أكثر من 80 في المائة من أعلى قيمة بلغتها في عام 1929.

وعلى الرغم من أن الكساد الكبير بدأ في الولايات المتحدة إلا أنه سرعان ما انتشر في جميع أنحاء العالم، وخصوصاً في أوروبا نظراً للترابط الاقتصادي الكبير بين الولايات المتحدة والاقتصاديات الأوروبية الذي نشأ في أعقاب الحرب العالمية الأولى .. ولما كانت الكثير من الدول الأوروبية لا تزال تعاني تبعات الحرب ووطأة الديون فقد كان الأثر مضاعفاً عند بعض الدول الأوروبية كألمانيا وبريطانيا العظمى، حيث بلغت نسبة البطالة في ألمانيا أكثر من 25 في المائة، وفى بريطانيا استمر القطاع الصناعي وقطاع الصادرات في الكساد حتى الحرب العالمية الثانية. وخلال هذه الفترة انهارت التجارة العالمية إلى النصف تقريباً، بسبب سعي الكثير من الدول إلى حماية اقتصادها ومصانعها من تدفق البضائع العالمية الأقل ثمناً، فسعت إلى فرض التعريفات الجمركية، وتحديد حصص للواردات الأجنبية. وعلى الصعيد السياسي، فقد ركزت حملة الانتخابات الرئاسية لسنة 1932 على الأسباب والحلول الممكنة للخروج من الكساد الكبير.

هربرت هوفر، الرئيس الأمريكي الجمهوري في ذلك الوقت، كان سيئ الحظ، حيث حدثت كارثة الكساد الكبير بعد دخوله البيت الأبيض بنحو ثمانية أشهر فقط، وظلت إدارته تكافح دون كلل للوصول إلى الحلول الممكنة التي تضمن عودة عجلة الصناعة إلى الحركة من جديد .. فرانكلين روزفلت، المرشح الديموقراطي للبيت الأبيض وحاكم نيويورك أثناء الأزمة هاجم الجمهوريين بشدة وأنحى باللوم على اقتصاد الولايات المتحدة الذي يتسم بالكثير من العيوب، وذكر أن هذه الكارثة حدثت بسبب سياسات الجمهوريين خلال العشرينيات .. بينما رد الرئيس هوفر بأن الاقتصاد الأمريكي سليم من الناحية الأساسية، ولكنه اهتز بفعل الركود العالمي لأسباب تتعلق بتوقف المصانع عن الإنتاج الحربي وتحول الكثير منها إلى الإنتاج الاستهلاكي .. وبذلك يكون هوفر قد ركز على العودة الطبيعية والتدريجية إلى تعافي الاقتصاد دون تدخل مباشر .. في حين ركز روزفلت على استخدام السلطات الفيدرالية الحكومية لإنقاذ الاقتصاد.

الانتخابات الرئاسية أسفرت عن فوز ساحق لروزفلت الديموقراطي على هربرت هوفر الجمهوري، وبذلك استعدت الولايات المتحدة للدخول في مرحلة جديدة من التغيير السياسي والاقتصادي. وفي عام 1933 أعلن الرئيس الجديد ، فرانكلين روزفلت، عن برنامجه الاقتصادي المعروف باسم The NEW DEAL، واستطاع أن يحشد أكبر دعم له، وقال في خطابه "إن الشيء الوحيد الذي يجب علينا ألا نخاف منه هو الخوف نفسه " .. وفي الواقع، فإن خطة النيو ديل كانت عبارة عن مجرد نوع من الإصلاح الاجتماعي والاقتصادي المعروف لدى الأوروبيين منذ عدة عقود، وكانت أيضا بداية عصر جديد في التخلي عن مبادئ آدم سميث التي كانت تنادي بعدم تدخل الدولة في الاقتصاد. ما أثار دهشة المحللين والمراقبين هو السرعة التي نفذت فيها خطة النيو ديل، والتي عادة تستغرق أجيالا لتطبيقها.. عندما أدى روزفلت القسم لاستلام السلطة كان النظام المصرفي والائتماني في حالة شلل تام، وكانت البنوك مغلقة، فأمر روزفلت بفتح المصارف التي لم تتعرض للإفلاس بشكل تدريجي، واعتمدت الحكومة سياسة معتدلة تجاه تضخم العملة، والبدء بحركة تصاعدية في أسعار السلع الأساسية، وتوفير الإغاثة لبعض المدينين، في حين وفرت الحكومة تسهيلات ائتمانية سخية إلى الصناع والمزارعين، وسنت أنظمة مشددة على بيع الأوراق المالية في البورصات.

أول خطوات الإصلاح الاقتصادي توجهت نحو العاطلين عن العمل من خلال تشريع سنّه الكونجرس عرف باسمCivilian Conservation Corps (CCC) ، والذي تضمن إيصال المساعدة للشباب العاطلين عن العمل الذين تقع أعمارهم بين 18 و 25 سنة، من خلال انخراطهم في مخيمات تشبه المخيمات العسكرية إلى حد بعيد مقابل 30 دولاراً للشهر الواحد للمشاركة في الأنشطة والمشاريع الاجتماعية، كغرس الأشجار، وإزالة التلوث، وحفر الآبار وإصلاح الطرق والمشاركة في استخراج الفحم وغير ذلك من الأنشطة الاجتماعية .. نحو مليوني شاب انضموا لهذا البرنامج الذي سن في تشرين الثاني (نوفمبر) 1933 وتم إيقافه في ربيع 1934.

اختلف الاقتصاديون كثيرا في أسباب ومسببات الكساد الكبير، لكن جوهر مشكلة الكساد يعود لفترة العشرينيات من القرن الماضي، وما صاحبها من تفاوت هائل بين القدرة الإنتاجية للاقتصاد المحلي وقدرة الناس على الاستهلاك. فالتطورات في تقنيات الإنتاج أثناء وبعد الحرب العالمية الأولى ارتفعت بشكل كبير في الولايات المتحدة، ما زاد من حجم إنتاج المصانع بشكل أكبر بكثير من احتياجات الناس في الولايات المتحدة ما تسبب في تكدس الإنتاج السلعي .. إضافة إلى الخلل الكبير في توزيع الثروة بين طبقات المجتمع، فإن زيادة ثروات الطبقة الثرية وادخارات الطبقة المتوسطة بشكل كبير أدى إلى اتجاه هذه الثروات والمدخرات إلى المضاربات المحمومة في أسواق الأسهم أو العقارات في ظل أوعية استثمارية محدودة .. وهناك سبب ثالث وهو عدم تنويع الأنشطة الاقتصادية داخل المجتمع ، فقد كانت الصناعتان الأساسيتان في الولايات المتحدة في ذلك الوقت هما صناعة السيارات وصناعة الإذاعة، ولم يكن هناك تركيز على الصناعات الزراعية وغيرها من الصناعات الأخرى.

وقد أدى الكساد الكبير إلى إعادة النظر في سياسات آدم سميث الداعية إلى عدم تدخل الدولة في النشاط الاقتصادي (مبدأ اليد الخفية) وبداية عهد تطبيق نظرية كينز التي تسمح للحكومة بالتدخل في النشاط الاقتصادي، ولكن بشكل محدود من خلال السياسات المالية والنقدية .. ومما هو جدير بالذكر، فإن الولايات المتحدة لم تستطع التغلب على البطالة وعلى تبعات الكساد بشكل كلي إلا بعد أن دخلت الحرب العالمية الثانية، بعد حادثة بيرل هاربر، في السابع من كانون الأول (ديسمبر) عام 1941 .. وهكذا استطاعت الولايات المتحدة التغلب على أكبر كارثة اقتصادية عالمية، والنصر في أكبر حرب عالمية .. لتصبح أكبر قوة عسكرية واقتصادية في العالم حتى الآن.

والله يا اخي خالد ما فية اسوء من سرقة العصر الكبرى

انا معك يابو عصام

لاكن تخيل لو حدث الأثنان ---- سرقة العصر وأنهيار العصر

خصوصا مع توجه أغلب الناس لسوق الأسهم

الله يعطيك العافيه على هذه االمعلومه

__________________

صراحة ما قصر (الزفلت ) الذى اعاد الاقتصاد الى مكانته المرموقة

وحنا عسى احد ..يرد شى بسيط من الكر\ارثة اللى روحت بيوت واوادم وفلوس ضعوف

سرقها عصاة ...ومغررين بالشعوب ...والمساكين الجاهلين ..من دون رقيب ولا حسيب


حسبن الله ونعم الوكيل

ولاهنت على الموضوع التاريخي الجميل ...عسى من يسفيد؟؟؟

لا هنت طول الله عمرك

__________________

شكرا للجميع

اقتباس:

ولكن يوم الثلاثاء 24 تشرين الأول (أكتوبر) والذي سمي فيما بعد بالثلاثاء الأسود كان بداية الانخفاض الحاد في أسواق الأسهم الأمريكية، بعدها استقرت الأسواق لعدة أيام، وفي يوم الخميس الأسود الموافق التاسع والعشرين من تشرين الأول (أكتوبر) عادت موجة قوية من البيع المتسارع وأقبل الجميع على بيع كل شيء، حتى بلغ عدد الأسهم المعروضة للبيع رقما قياسياً تجاوز 16.410.030 سهما دون أن تجد من يرغب في شرائها

ومن الملاحظ انه بدأ الأنهيار بنزول حاد --- ثم أستقر لعدة أيام وهو للتصريف --- ثم بدأ الأنهيار الكارثة

"بير ستيرنز" خامس اكبر بنك استثماري في أمريكا يطلب النجدة من البنك الاحتياطي وسهمه يفقد نصف قيمته خلال دقائق

أرقام 14/03/2008

طلب البنك الاستثماري"بير ستيرنز" الذي يعد خامس أكبر بنك استثماري في أمريكا النجدة اليوم من البنك الاحتياطي بعد أن قال الرئيس التنفيذي للبنك أن السيولة لدى البنك تدهورت بشكل خطير خلال الـ 24 ساعة الماضية.

وجاء رد الفعل سريعا من البنك الاحتياطي ومن بنك "جي بي مورغان" ثالث أكبر بنك في أمريكا اللذان قاما مجتمعين بدعم السيولة للبنك.

وفقد سهم "بير ستيرنز" 50% من قيمته خلال الدقائق الـ 30 الأولى من تداولات اليوم قبل أن يرتد قليلا إلى مستوى 35 دولار للسهم علما بأنه اقفل يوم أمس عند 57 دولار.

يشار إلى أن المشكلة التي يعاني من "بير ستيرنز" تعد احدث دليل على عمق الأزمة التي تعاني منها المؤسسات المالية الأمريكية على خلفية أزمة الرهون العقارية.

ويعتبر تدخل الاحتياطي فريد من نوعه ولا يحدث إلا نادرا، وقال مراقبون أن رد الفعل السريع من قبل البنك المركزي جاء لتحجيم التداعيات التي كان من الممكن أن تأثر بشكل حاد على النظام المالي خلال عطلة نهاية الأسبوع.

وكانت أسواق المال الأمريكية بدأت يومها مرتفعة امتدادا لارتفاع يوم أمس غير أن أنباء "بير ستيرنز" أدت لتراجع سريع وحاد وفقد مؤشر الداو جونز نحو 170 نقطة حتى اللحظة.

وعلى نفس الصعيد فقد الدولار مزيدا من قيمته ليهبط اليوم دون الفرنك السويسري لأول مرة على الإطلاق.









بوادر الأزمة التاريخية تتجدد ----- لذلك يجب الحذر من تبعياتها وتأثيرها على الأسواق الأخرى

في خطوة مفاجئة : الاحتياطي الأمريكي يستبق تداعيات إفلاس "بير ستيرنز" بخفض سعر فائدة الإقراض للبنوك بـ 25 نقطة أساس و"جي بي مورغان" يستحوذ على البنك المنهار مقابل دولارين فقط للسهم !!

أرقام 17/03/2008

أعلن بنك "جي بي مورغان"، ثالث أكبر بنك أمريكي أنه استحوذ على "بير ستيرنز" الذي يعد خامس أكبر بنك استثماري أمريكي مقابل 2 دولار فقط للسهم فيما يعد عمليا بمثابة اعتراف بأن "بير ستيرنز" قد أفلس.

وكان سهم "بير ستيرنز" فقد نصف قيمته يوم الجمعة ليقفل على 30 دولارا للسهم بعد أن أعلن رئيسه التنفيذي أن البنك يتعرض لأزمة سيولة حادة. ويمثل سعر الشراء انخفاضا حادا مقارنة بسعر السهم الذي كان يتجاوز 150 دولارا الصيف الماضي عندما بدأت مشاكل الرهن العقاري.

ويدخل بنك "بير ستيرنز" التاريخ كأكبر ضحايا أزمة الائتمان – حتى الآن - التي عصفت بالمؤسسات المالية الأمريكية على وجه الخصوص لتطوى صفحة البنك الذي ظل يعمل خلال الـ 85 سنة الماضية قبل أن ينهار بشكل سريع في عدة أشهر.

وفي نفس الوقت الذي تم فيه إعلان الاستحواذ، استبق البنك الاحتياطي التداعيات المحتملة لإنهيار "بير ستيرنز" بتخفيض مفاجئ للفائدة التي يقرض بها البنوك بـ 25 نقطة أساس إلى 3.25 %، وذلك قبل يومين من انعقاد اجتماعه المقرر مساء غد الثلاثاء لتقرير تخفيض سعر الخصم ( الفائدة التي تتقاضاها البنوك للاقتراض فيما بينها) والذي يعتقد على نطاق واسع أنه سيكون بحدود 100 نقطة أساس.

ووافقت الحكومة الأمريكية والبنك الاحتياطي على صفقة الاستحواذ بسرعة فائقة بالرغم من عطلة نهاية الأسبوع تحسبا لما سيحدث للأسواق المالية فيما لو أعلن إفلاس البنك خلال أيام التعاملات العادية.

وجاء أول رد فعل على هذه الأنباء من الأسواق الآسيوية التي افتتحت على خسائر كبيرة فتراجع مؤشر نيكي الياباني بأكثر من 500 نقطة (-4 % )، كما تراجع مؤشر هانج سينج في هونج كونج بأكثر من 1000 نقطة (- 4.5 %)، وتراجعت مؤشرات الأسواق في سنغافورة وتايوان وكوريا الجنوبية بأكثر من 3%.
وستبقى الأوساط الاقتصادية العالمية بانتظار افتتاح الأسواق الأمريكية مساء اليوم لمتابعة رد فعلها على هذه الأنباء وما إذا كان تدخل البنك الاحتياطي السريع والمفاجئ كافيا لمنع المزيد من التراجع.

Black Monday
خبراء اقتصاديون --- أثنين أسود سيمر على البورصات الأمريكية

الرياض – عبد الله الذيب
توقع خبراء اقتصاديين بأن يتحول يوم الاثنين بعد غدا إلى أثنين أسود في تاريخ البورصات الأمريكية حيث ذكرت دونا ميتشل أحدى مديرات المحافظ الكبيرة في البورصة الأوربية أن تصريح بوش الأخير والذي ذكر فيه بأن الاقتصاد الأمريكي سوف يمر بهزة اقتصادية وان الشعب الأمريكي قادر على اجتياز هذه الأزمة أدى إلى استعداد العديد من المحافظ الضخمة لمغادرة الأسواق الأمريكية وتحول السيولة فيها إلى الأسواق الناشئة وخصوصا أسواق منطقة الخليج العربي والتي تعتبر أسواق مستقرة وواعدة .
وأضافت أنه في حال لم يتحول الاثنين القادم إلى اثنين أسود في البورصات الأمريكية فمن المحتل أن يكون الجمعة هو اليوم الأسود في تاريخ البورصات الأمريكية وسوف تستمر الأزمة وتعصف باقتصاد الولايات المتحدة في العام الحالي 2008 وربما حتى نهاية عام 2009 وذلك لعجز الإدارة الأمريكية الحالية في معالجة هذه الأزمة التي تعدت مشكلة الرهن العقاري . الجدير بالذكر بأن الرئيس الأمريكي جورج بوش ألقى خطابا أمام الشعب الأمريكي قال فيه " إن اقتصاد بلاده يمر بفترة صعبة " ، لكنه سعى لطمأنة الناخبين بشأن اتجاه الاقتصاد نحو التحسن، متجنبا الحديث عن الانكماش. وأكد بوش أمام قادة قطاع الأعمال في النادي الاقتصادي في نيويورك أمس الجمعة على بقاء أسس الاقتصاد الأميركي سليمة رغم ضعف الدولار وارتفاع أسعار النفط. وعزا تباطؤ الاقتصاد الأميركي بشكل رئيسي إلى تدهور سوق الإسكان، رافضا مقترحات للتعامل مع الأزمة من شأنها مساعدة المقرضين بدلا من مساعدة المواطنين على الاحتفاظ بمنازلهم. وحاول طمأنة رجال الأعمال بقوله إن أي سوق حرة تشهد فترات جيدة وأخرى سيئة فحال الاقتصاد صعود وهبوط. وأوضح أنه هذه ليست المرة الأولى التي يواجه فيها اقتصاد الولايات المتحدة تحديات، مشيرا إلى الضغوط التي تعرضت لها البلاد بعد هجمات 11 سبتمبر 2001 والحربين على العراق وأفغانستان. وعبر بوش عن ثقته بنهوض الاقتصاد ومواصلة نموه على المدى الطويل لأنه يقوم على أسس قوية. وقال إن مهمة إدارته حاليا تتمثل بدعم المشاريع والإبداع لضمان مرونة الاقتصاد الأميركي بما يجعله قادرا على التكيف مع المشاكل وقويا بمستوى يكفي لاستقطاب الاستثمارات. واعتبر بوش "التحدي هو عدم القيام بتحرك أحمق" ودعا الكونغرس الذي يسيطر عليه الديمقراطيون إلى عدم اتخاذ إجراءات قد تبالغ في تصحيح الاقتصاد. وأشار إلى اختلافه مع القول إن "أي إجراء دون تدخل حكومي هائل في سوق العقارات السكنية يكون بمنزلة عدم اتخاذ أي إجراء". وعبر عنة قلقه بشان إصدار قانون أو تنظيم يجعل من الصعب على الأسواق الانتعاش، وعند انتعاشها يجعل من الصعب أن يكون الاقتصاد قويا. ويواجه المستهلك الأميركي مشكلات منها ارتفاع أسعار النفط وانخفاض أسعار المنازل. ولم يظهر بعد تأثير حزمة الحوافز الاقتصادية تبلغ قيمتها 168 مليار دولار صادق عليها بوش الشهر الماضي.
الجدير بالذكر , أن القلق يعتري الخبراء حاليا بعد إنفاق 500 مليار دولار على الحرب في العراق وأن ذلك أثر على الاقتصاد الأميركي أكبر اقتصاد في العالم الذي يعاني من أزمة الرهن العقاري وتداعياتها.ورأى كبير الاقتصاديين في موديز إيكونومي دوت كوم مارك زاندي بروز أن عواقب اقتصادية قصيرة الأجل محدودة ويسهل إدارتها ولكن العواقب طويلة الأجل ستكون صعبة جدا